Vào năm 1965 Wham-O giới thiệu về Super Ball. Kích thước của nó chỉ nhỏ bằng quả mận, đây là một quả bóng bằng cao su. Nó rất tuyệt vời. Khi rơi xuống một về mặt cứng nó được quảng cáo là có thể hồi phục 92% lực rơi. Khi ném mạnh nó xuống sàn, nó có thể nảy cao trở lại bằng một tòa nhà 2 tầng. Đối với trẻ em, quả bóng này rất thú vị và chúng dùng nó như một trò chơi.
Hoạt động của thị trường cũng giống như super ball. Điều này đúng với hầu hết các nhà đầu tư từ nhỏ đến lớn. Thị trường biến động giống như một cú ném mạnh quả bóng xuống nền nhà vậy. Nó dễ bị tổn thương. Khi bạn ném quả bóng vào tường và không nghĩ rằng nó sẽ bật trở lại, khiến cho chúng ta bị một cú hồi mạnh mẽ.
Phân phối có một số đặc điểm giống như super ball đặt trên bàn bếp. Trong trạng thái nghỉ ngơi nhìn nó lành tính, quả bóng đó giống như cổ phiếu đang trong trạng thái phân phối. Khi quả bóng được đặt gần mép bàn. Khi mặt bàn bị tác động khiến quả bóng lăn tới mép. Mặc dù quả bóng có vẻ đang nghỉ ngơi nhưng chỉ cần nó lăn ra khỏi mép bàn quả bóng sẽ rơi xuống đất rất nhanh.
Khi quả bóng chạm sàn, nó sẽ bị bật ngược trở lại, rồi lại rơi xuống sàn và bật trở lại. Mỗi lần chạm đất và bật lại thì sức bật giảm đi và cuối cùng quả bóng không bật lên được nữa. Giá cổ phiếu khi vào giai đoạn downtrend cũng như vậy, ở giai đoạn phân phối tương tự như khi quả bóng lăn trên mặt bàn. Nhìn nó có vẻ lành tính. Nhưng khi giá bắt đầu Breakdown khỏi đường hỗ trợ để bắt đầu xu hướng downtrend cũng giống như quả bóng rơi khỏi mép bàn. Giá sẽ rơi rất nhanh và mạnh, và sẽ xuất hiện các phiên hồi phục như khi quả bóng chạm sàn.
Tuy nhiên sự hồi phục sau sẽ yếu hơn những lần trước tạo ra các đỉnh và đáy sau thấp hơn. Giống như khi quả bóng không nảy lên nữa, cổ phiếu cũng vậy nó không giảm nữa và vận động trong một phạm vi được gọi là sự hấp thụ và tích lũy tạo nền.
Chính vì vậy, bạn nên cẩn thận khi các tín hiệu xác nhận sự phân phối. Sau giai đoạn phân phối sẽ là giai đoạn downtrend, nơi mà giá sẽ bắt đầu giảm mạnh giống như khi quả bóng rơi khỏi mép bàn. Một khi giá bắt đầu rơi tự do, chiến thuật và chiến lược cũng thay đổi. Mọi thứ sẽ khó khăn hơn. Khi cổ phiếu rơi tự do nhanh sẽ xuất hiện điểm quá bán CLX và điểm hồi phục AR. Chúng ta chờ đợi cho đến khi sự biến động dừng lại (giống như khi quả bóng không nảy lên và rơi nữa) trước khi xem xét việc mua vào.
Chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về giai đoạn downtrend nhưng trước mắt chúng ta sẽ tiếp tục nghiên cứu các tín hiệu và sắc thái của quá trình phân phối thông qua các ví dụ cụ thể. Hãy xem liệu chúng ta có thể biết khi nào cổ phiếu chuẩn bị breakdown khỏi nền phân phối.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu NTAP
phân phối cp NTAP
Giai đoạn phân phối luôn có sự biến động lôn xộn hay gọi là biến động lỏng lẻo. Biến động xảy ra ở ngay đầu giai đoạn và tăng dần trong suốt quá trình phân phối. Hãy nhớ rằng giai đoạn này smart money đang cố gắng bán nhanh và nhiều hơn những nhóm smart money khác.
Lưu ý cách cổ phiếu NTAP vận động ở quanh vùng giá của điểm BCLX trong nhiều tháng. Giá ở vận đông ở vùng này tương đối hấp dẫn với các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong khi cung cấp thêm thời gian cho smart money phân phối hết hàng. Tất cả các đặc điểm của phân phối đều được thể hiện ở vùng vận động ở đỉnh với biên độ hẹp hơn. Đây được gọi là đỉnh lớn vì ở vùng giá thấp hơn xuất hiện khối lượng lớn (vòng tròn đỏ ở cột khối lượng).
Lưu ý cách giá vận động đến gần đường kháng cự ở điểm LPSY (giống như quả bóng lăn đến cạnh bàn). Một khi nó rơi khỏi mặt bàn thì giá biến động rất mạnh và khó có thể phản ứng kịp. Đây chính là lý do khi bạn phát hiện ra dấu hiệu của sự phân phối là điều rất quan trọng để bạn đưa ra quyết định sớm vì khi nó xảy ra bạn thường không xử lý kịp.
Chúng ra tập trung vào thời điểm giá xuyên thủng mức giá của điểm AR trước đó và xuất hiện những phiên dừng rơi. Việc giá phá vỡ ngưỡng đáy của AR cho một tín hiệu SOW. Điều này làm xuất hiện một đợt hồi phục tạo ra điểm LPSY của giai đoạn phân phối. Ở những phần sau chúng ta sẽ nghiên cứu các kỹ thuật và thời điểm giao dịch trong giai đoạn này.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu MU
phân phối cp MU
Ví dụ của biểu đồ MU là một điểm UTDA cơ bản. Lưu ý khối lượng thấp ở những phiên hồi phục đến đỉnh UTDA. Có gì đó không đủ mạnh của lực cầu trong những phiên hồi phục này. Ở những phiên test sau UTDA xuất hiện khối lượng cao, đây là dấu hiệu chỉ ra rằng xuất hiện lực bán của smart money.
Hai thanh sau điểm UTDA có khối lượng cực cao. Một lần nữa xuất hiện lực bán mạnh ở điểm LPSY. Ở đây chúng tôi giới thiệu khái niệm ICE giống như khái niệm Creek (Con sông) nhưng ngược lại. ICE là một đường chỉ ra ở đó mức cầu xuất hiện. Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết về khái niệm này trong phần sau. Lưu ý rằng ICE đảo ngược từ cầu sang cung khi giá giảm qua nó. Khi giá vận động dưới đường ICE thì nó rất yếu và dễ bị tổn thương. Điều này đúng với đường hỗ trợ khi giá xuyên qua đường hỗ trợ từ trên xuống.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu TXN
phân phối cp TXN
Sau một xu hướng uptrend, TXN tăng tốc tạo ra điểm BCLX, sau đó hình thành một giai đoạn phân phối với biến động lớn. Đây là biểu đồ theo thời gian ngày, bạn có thể tham khảo khung thời gian tuần để có hình dung rõ hơn. Hai đường hỗ trợ được vẽ đều có tác dụng để theo dõi. Sự biến động giá đi kèm với khối lượng cao là tín hiệu cần lưu ý (điểm khoanh tròn). Bạn có thể kết hợp sử dụng khung thời gian lớn hơn để có thêm thông tin.
Điểm LPSY là điểm cuối cùng bạn phải bán cổ phiếu trước khi giá giảm mạnh vì giá sau đó sẽ không bao giờ được hồi phục lại mức này. Đây là là lý do LPSY là điểm tốt nhất để bán hoặc mở vị thế short trong phái sinh.
Có thể xuất hiện nhiều điểm LPSY nhưng các điểm LPSY sau thường ở thấp hơn điểm trước đó. Phân phối là một giai đoạn thú vị, và chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu nó. Biểu đồ giá sẽ hiển thị tất cả những thông tin chúng ta cân, vì vậy bạn hãy tập trung nghiên cứu nó.
Chúng ta tiếp tục thảo luận về phân phối và xem xét một số ví dụ cụ thể. Mục tiêu của chúng ta là làm chủ được biểu đồ. Khả năng nhìn thấy các tín hiệu trong thời gian thực là một mục tiêu quan trọng phải đạt được. Điều này cần có thời gian thực hành để rèn luyện. Một thuộc tính của kỹ năng này là khả năng xác định và hành động tại các điểm thích hợp trên biểu đồ. Chúng ta đã dành nhiều thời gian để tìm hiểu về các giai đoạn trong một chu kỳ (tích lũy, uptrend, phân phối, downtrend).
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu AKAM 2007
phân phối cp AKAM
Cổ phiếu AKAM mất rất nhiều thời gian để hổi phục từ đường hỗ trợ lên đường kháng cự, nhưng lại giảm rất nhanh từ từ đường kháng cự trở lại đường hỗ trợ. Đây là dấu hiệu cho thấy smart money đang phân phối trên quy mô lớn. Các thanh bar tăng chồng khít lên nhau với khối lượng thấp là một tín hiệu rất rõ ràng (trước tháng 4). Giá cổ phiếu tăng một cách yếu ớt nhưng cũng làm cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ yên tâm để nắm giữ hoặc mua vào (Đây là những tín hiệu bạn cần đặc biệt lưu ý khi nó xuất hiện).
Ở giai đoạn này smart money họ bán tất cả mỗi khi có thể. Mục tiêu của họ là bán được hàng nhưng không làm cho giá giảm sâu. Do đó họ giữ cho giá tăng một cách cầm chừng.
Lưu ý cách mà giá nhanh chóng giảm về đường hỗ trợ. Tín hiệu này cho thấy không có cầu và smart money đang phân phối hàng ra. Ngoài ra, khi giá tăng lên gần vùng kháng cự xuất hiện khối lượng tăng đột biến điều này cho thấy xuất hiện một lượng cung lớn ở vùng giá này. Đợt giảm giá mạnh vào tháng 5 khiến cho các nhóm smart money khác để ý.
Chúng tôi đánh dấu đây là phiên Breakown khỏi đường IEC bởi vì xu hướng giảm đang áp đảo. Khi giá đã breakdown khỏi đường IEC sẽ rất khó để hồi phục khi mà rất nhiều nhà đầu tư lớn đều muốn bán hàng ra sau khi xuất hiện một đợt giảm mạnh. Điều này dẫn đến sự xuất hiện của điểm LPSY, đây là mức giá mà sẽ không thể hồi phục trở lại trong giai đoạn phân phối.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu ISRG
phân phối cp ISRG
Biểu đồ của ISRG minh họa quan điểm rằng phân phối có nhiều hình thái khác nhau. Sứ mệnh của phương pháp Wyckoff là phát hiện ra các tín hiệu cho thấy smart money đang phân phối ở trong bất cứ hình thái phân phối nào.
Mặc dù giai đoạn phân phối có nhiều hình dạng và quy mô khác nhau nhưng phương pháp Wyckoff vẫn có thể xác định được bản chất thật sự trong sự vận động và động cơ của smart money. Ở đây chúng ta thấy giá vượt lên đường kháng cự nhưng ngay lập tức đảo chiều giảm rất mạnh (tháng 2, 5, 6, 8 năm 2008).
Đây là một giai đoạn phân phối kéo dài. Mức giá cao nhất trong giai đoạn này là điểm UT và sau đó xuất hiện các đỉnh sau thấp hơn. Sau UT xuất hiện các nỗ lực phục hồi về lại vùng UT nhưng thất bại (ST). Khối lượng những phiên giảm thường cao hơn khối lượng phiên tăng trong suốt giai đoạn phân phối.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu GMCR
phân phối cp GMCR
Biểu đồ của GMCR cho thấy giai đoạn phân phối diễn ra trong thời gian ngắn. Giai đoạn tăng nóng vào vùng BCLX trên một GAP là dấu hiệu kiệt sức của xu hướng tăng.
Trong việc sử dụng đảo ngược các đường xu hướng, chúng ta có thể thấy sự bùng nổ chính là vùng quá mua. Một BCLX xuất hiện sau đó là UT và LPSY tạo thành các đỉnh của giai đoạn phân phối.
Sự phá vỡ mạnh từ UT đến SOW diễn ra rất nhanh. Điêu này giống như là ICE bị phá vỡ, đây là tín hiệu chúng ta nên cảnh giác. Các đợt hồi phục sau đó rất yếu vì khối lượng giảm ở điểm LPSY là một tín hiệc chính của phân phối đang ổ giai đoạn cao trào. Đỉnh PSY bằng với đỉnh LPSY thường cho thấy đây là mức kháng cự mạnh giống như trường hợp này.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu MS
phân phối cp MS
Ở biểu đồ cổ phiếu MS chúng tôi đánh dấu điểm BCLX vì sau đó là một sự điều chỉnh AR cho thấy sự xuất hiện của sự phân phối.
Dấu hiệu SOW là một đặc tính quan trọng của sự phân phối. Thông thường trong giai đoạn phân phối sẽ xuất hiện các đỉnh và đáy sau thấp hơn đỉnh và đáy trước. Nếu xuất hiện các đáy sau cao hơn đáy trước trong phạm vi của vùng giao giá sideway thì nhiều khả năng đây là giai đoạn tích lũy lại.
Ở biểu đồ này chúng ta lưu ý khối lượng tăng lên trong quá trình hoàn thiện giai đoạn phân phối. ICE thường bị phá vỡ ở những phiên giảm mạnh giống như trong ví dụ này. Với việc phá vỡ ICE, chúng tôi dự đoán rằng giá không thể hồi phục lại vùng giá này. Giá cổ phiếu rất dễ bị tổn thương khi giảm xuống dưới mức ICE.
Điểm quá mua BCLX là một mức giá rất nhạy cảm, nó là một mức giá ở đỉnh và kiệt sức của giai đoạn tăng trước đó. Tất cả các nỗ lực phục hồi giá để vượt qua đường kháng cự ở BCLX sẽ đều bị một lực bán rất lớn đáp ứng tại vùng giá quanh đường kháng cự này.
Ngay cả những cổ phiếu có thể tiếp tục xu hướng uptrend trước đó thì cũng cần phải tích lũy lại sau khi xuất hiện điểm BCLX. Đây là lý do tại sao chúng ta vẽ một đường kháng cự tại đỉnh của điểm BCLX.
Lưu ý ở đây, xuất hiện phiên UT và ST là những tín hiệu của dấu hiệu smart money đang phân phối. Sau đó, một sự suy giảm lớn từ ST về SOW minh họa số lượng cổ phiếu đã được bán ở đỉnh. Đơn giản là lúc này không còn xuất hiện lực cầu của smart money nữa nên giá hồi phục trở lại nhưng sau đó giảm mạnh phá vỡ đường hỗ trợ.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu AKAM 2011
Hãy phân tích kỹ hành động giá hồi phục ở phần cuối của giai đoạn phân phối này.
phân phối cp AKAM 2011
Đây là biểu đồ giá của AKAM, một điểm quá mua BCLX theo sau là điểm điều chỉnh AR sẽ thiết lập một phạm vi giao dịch của giai đoạn phân phối.
Lưu ý sự hồi phục lên các đỉnh BCLX, UT, LPSY yếu hơn giai đoạn tăng trước đó.
Thời gian giá vận động từ đỉnh UT đến LPSY kéo dài hơn, điều này cho thấy xuất hiện lực cung bán ra mạnh khi giá giảm từ đỉnh xuống.
Giai đoạn A là điểm dừng của xu hướng tăng trước đó. ST kết thúc ở mức giá gần BCLX xác nhận rằng xu hướng tăng trước đó đã dừng lại.
Giai đoạn B thường là một phạm vi diao dịch không có xu hướng trong một thời gian dài, nơi mà smart money đang tiến hành hành động phân phối với số lượng lớn. Giá tiếp tục test ở đỉnh cũ khiến cho đám đông nhà đầu tư cảm thấy phấn khích và kỳ vọng vào một xu hướng tăng giá mới.
Giai đoạn C là điểm test cuối cùng vùng giá đỉnh nhưng thấp hơn đỉnh cũ (LPSY), giá sẽ nhanh chóng giảm xuống. Vùng giá đỉnh ở LPSY thường chỉ tồn tại trong khoảng 1 ngày sau đó rơi xuống. LPSY là điểm mà bạn có thể mở vị thế bán trong phái sinh. Giai đoạn D giá tiếp tục giảm và phá vỡ đường hỗ trợ, đây là giai đoạn bắt đầu xu hướng downtrend (giai đoạn E)
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu CVX
phân phối cp CVX
Trên biểu đồ của cổ phiếu CVX. Điểm BCLX là điểm đánh dấu xu hướng tăng trước đó đã dừng lại, theo sau đó là điểm test ST. Từ điểm quá bán BCLX giá giảm với biên độ rộng và khối lượng lớn cho thấy điều kiện đã thay đổi. Điểm SOW ở vùng giá đáy AR trước đó là một tín hiệu xác nhận đây là giai đoạn phân phối.
- Giai đoạn A xuất hiện các tín hiệu dừng lại của xu hướng tăng trước đó.
- Giai đoạn B là giai đoạn xuất hiện các tín hiệu của sự phân phối.
- Giai đoạn C trong trường hợp này là UTDA với giá vận động ở trên đường kháng cự trong 9 tuần. Khối lượng giao dịch lớn ở vùng đỉnh của UTDA là bằng chứng của sự phân phối.
- Giai đoạn D xuất hiện tín hiệu phân phối lại. Ở đây giá tạm dừng quá trình giảm trong một khoảng thời gian nhưng không thể hồi phục trở lại vùng kháng cự, đây là tín hiệu cho thấy cổ phiếu không còn được đỡ bởi smart money. Cổ phiếu Breakdown mạnh qua đường hỗ trợ hình thành giai đoạn E.
Điều này chứng minh rằng giá sẽ vận động chính ở dưới đường hỗ trợ và sẽ xuất hiện các mức giá thấp hơn sau các điểm phân phối lại. Lưu ý cách mà giá giảm mạnh sau UTDA và phục hồi yếu, tức là lực bán chiếm ưu thế khi kết thúc giai đoạn D và đầu giai đoạn E.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu KLAC
phân phối cp KLAC
Trên biểu đồ chúng ta thấy cổ phiếu này bị bán mạnh trong tháng 9 và tháng 10 năm 2014 mà không xuất hiện quá trình phân phối trước đó. Sau đó giá tăng gần như thẳng đứng lên mức giá cao hơn và lúc này mới hình thành giai đoạn phân phối.
Các điểm PSY ở mức giá đỉnh của tháng 9 với những phiên điều chỉnh ngắn, tiếp theo là giai đoạn A với sự xuất hiện của BCLX và AR.
Khi chúng ta thấy sự điều chỉnh AR hoàn thiện tức là giai đoạn A đã hoàn thành và chuyển sang giai đoạn B. Đây là một quy tắc để xác định giai đoạn A sau khi AR kết thúc và xuất hiện sự hồi phục trở lại.
Trong giai đoạn B, sau khi giá hồi phục lên điểm UT xuất hiện sự điều mạnh về vùng SOW. Điều này khiến chúng tôi cảnh giác rằng hành động phân phối đang diễn tra rất quyết liệt. Mặc dù sau điểm SOW giá được hồi phục rất nhanh lên vùng LPSY nhưng tín hiệu SOW cho chúng ta biết rằng cổ phiếu này đã rất yếu và chúng ta nên bán bổ phiếu ở thời điểm này.
Sau khi giá hổi phục lên điểm LPSY nó bị rơi rất mạnh tạo một GAP ngay sau SOW và giá phá vỡ đường hỗ trợ và xuất hiện điểm SOW thứ 2. Tiếp tục xuất hiện đợt hồi phục trong vòng 2-3 tuần nhưng sự hồi phục này rất yếu thể hiện qua những thanh upbar có khối lượng thấp và tạo thành LPSY thứ 2 thấp hơn LPSY trước.
Tại LPSY này xuất hiện phiên test ở trên đường hỗ trợ và sau đó giá giảm mạnh qua đường hỗ trợ. Lưu ý ở đây BCLX và LPSY thứ nhất gần hằng nhau, PSY và LPSY thứ 2 gần bằng nhau. Khi giá biến động quanh các mức hỗ trợ và kháng cự này bạn cần phải tập trung quan sát kỹ để kịp thời phát hiện ra các tín hiệu đảo chiều khi nó xuất hiện. Giai đoạn D ở đây diễn ra trong một thời gian dài giá vận động dưới đường hỗ trợ. Trong giai đoạn E xuất hiện sự tiếp tục phân phối.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu NFLX
phân phối cp NFLX
Trong biểu đồ NFLX là một dạng phân phối cực kỳ tinh vi và khó phát hiện. Đoạn tăng cuối cùng chính là giai đoạn mà smart money phân phối hàng ra.
Quá trình phân phối trong giai đoạn tăng giá trong xu hướng uptrend là một hình thức phân phối rất khó để phát hiện. Khi xu hướng tăng kết thúc thì giá ngay lập tức chuyển sang downtrend. Phân tích giai đoạn này rất khó vì mọi thứ xảy ra quá nhanh. Đặc điểm của hình thức phân phối này là giá giảm mỗi khi chạm đường kháng cự.
Ngoài ra phiên bùng nổ ở BCLX cũng là một tín hiệu. Khi giá giảm nhanh với khối lượng lớn qua đường kháng cự là tín hiệu cảnh báo. Hai LPSY ở gần đường hỗ trợ là những đỉnh cuối cùng để kết thúc giai đoạn D và bắt đầu downtrend. Có một số tín hiệu về sự xuất hiện của hypodermics trong đoạn tăng cuối cùng của NFLX.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu FCLN
phân phối cp FCLN
Biểu đồ PCLN là sự phân phối trong quá trình tăng giá.
Lưu ý cách vận động của đoạn tăng giá cuối cùng đi xa khỏi đường xu hướng hỗ trợ. Các đặc tính của sự phân phối được phát hiện thông qua các tín hiệu PSY, BCLX, ST, UTDA.
Tín hiệu nguy hiểm ở đây chính là giá tăng với biên độ giá mạnh, lỏng lẻo kèm khối lượng cao cực đại. Nhìn vào giai đoạn này chúng ta có cảm giá cổ phiếu đang tăng tích cực, tuy nhiên thực tế nó rất nguy hiểm.
Dạng phân phối này thường khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào vì nghĩ rằng mọi thứ đang tích cực chứ không có dấu hiệu phân phối. Cách duy nhất để hạn chế rủi do trong trường hợp này là kẻ một đường xu hướng và bán ngay khi giá chạm đường hỗ trợ.
Sau khi giá xuyên thủng đường hỗ trợ xuất hiện một đợt hồi phục về mức đỉnh ở PSY. Đây là điểm mở vị thế short tuyệt vời.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu FXI
phân phối cp FXI
Hành động giá tăng nước rút và kiệt sức ở giai đoạn cuối cùng được gọi là Hypodermic trong phương pháp của Wyckoff.
Ví dụ trên đây của cổ phiếu FXI cho trường hợp này. (NFLX và PLCN ở trên đều có đặc điểm này). Dạng phân phối này không thường xuyên xảy ra nhưng bạn nên tìm hiểu để phát hiện ra khi nó xuất hiện. Biểu đồ khung thời gian ngày dưới đây sẽ giúp bạn quan sát dễ hơn quá trình tăng nước rút ở đoạn cuối cùng. Dưới biểu đồ là mô tả chi tiết về hiện tượng này.
phân phối cp FXI DAYLY
Ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, thị trường được duy trì hoặc hồi sinh bởi một loại các thông tin tích cực làm phấn khích nhà đầu tư, khiến cho giá tăng rất nhanh kèm khối lượng lớn, điều này chỉ làm cho cổ phiếu suy yếu rất nhanh. Các hypodermic có thể giữ cho xu hướng tăng duy trì thêm một khoảng thời gian trước khi kết thúc. Tin tốt, bình luận của các nhà phân tích, kết quả kinh doanh tốt…tạo ra tâm lý hưng phấn của đám đông. Khi những tin tốt giảm đi thì sự hưng phấn không còn sẽ làm cho các nhà đầu tư hoảng loạn và giá nhanh chóng giảm rất nhanh. Smart money sẽ sử dụng các thông tin tốt để kích thích tâm lý nhà đầu tư. Mục đích của smart money rất dễ phát hiện. Kết quả là giá nhanh chóng tạo đỉnh ở UTAD sau đó giảm xen kẽ các đợt hồi phục yếu ớt và cuối cùng là sụp đổ. Khi cá tin tốt được sử dụng lặp đi lặp lại thì không còn tác dụng như lúc đầu và giá chính thức đi vào downtrend.
Trên biểu đồ theo khung thời gian ngày của FXI, sau PSY giá cổ phiếu hồi phục mạnh ra xa đường xu hướng nhưng sau đó nhanh chóng điều chỉnh lại đường xu hướng. Khi giá giảm phá vỡ đường xu hướng trong một thời gian ngắn rồi hồi phục tiếp cũng là một tín hiệu của SOW và một cảnh báo về sự yếu đuối trong nền đây là lúc xuất hiện lực cung lớn bán ra của smart money.
Điểm mua cực đại xuất hiện ở BCLX và ST. Rất khó để xác định từng giai đoạn nhưng có một số dấu hiệu bạn có thể sử dụng. Sự tăng giá này đang dốc và chúng ta không thể kỳ vọng nhiều về cảnh báo thay đổi xu hướng. BCLX là hành động dừng cho biết đây là giai đoạn A của quá trình phân phối. Điểm ST có thể là mức đỉnh cuối cùng và đây được xác định tạm thời là giai đoạn B hoặc C. Chúng tôi kỳ vọng giá hồi phục phá vỡ đường xu hướng và điều chỉnh trở lại về đáy của đường kênh, khoảng giá PSY. Đó sẽ là giai đoạn D và sau đó là giai đoạn E. Vì vậy việc xác định từng giai đoạn là công việc có ích để giúp chúng ta dự đoán được các kịch bản có thể xảy ra trong tương lai.
Cuối cùng, việc sử dụng đường hỗ trợ để quan sat rất quan trọng. Như chúng ta có thể thấy trong các ví dụ này, một khi xu hướng đi lên bị phá vỡ thì xu hướng có thể bị thay đổi nhanh chóng. Đường xu hướng thường chứng minh là tuyến phòng tủ quan trọng cuối cùng, nời bạn sẵn sàng đặt lệnh để cắt lỗ trong một chiến dịch mua.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu IWM
phân phối cp IWM
Đây là biểu đồ giá của IWM thể hiện giai đoạn phân phối.
Điểm BCLX và AR xuất hiện ở cuối tháng 3. Lưu ý cách mà giá vận động sau đó. Quá trình giảm sau điểm ST đi kèm với khối lượng lớn. Đây là tín hiệu chỉ ra rằng smart money đang bán hàng ra, điều này dẫn đến một tín hiệu yếu SOW. Đợt hồi phục ở tháng 5 không đẩy giá vượt qua đường kháng cự trên, tại điểm đó tôi đánh dấu nó là ST.
Sau điểm này xuất hiện điểm LPSY. Sự khác biệt giữa ST và LPSY là đợt điều chỉnh sau phiên ST chỉ làm giá giảm về lại vùng hỗ trợ rồi hồi phục lại, còn LPSY là điểm hồi phục cuối cùng trước khi đi vào một giai đoạn downtrend dài hạn. Sự biến động ở 4 thanh cuối cùng là hơi cao và giá sau đó không thể tăng tiếp. Đây chính là LPSY, đây là điểm cần đặc biệt lưu ý. Nếu sau đó giá điều chỉnh trở lại đáy hoặc xuyên thủng đáy thì đây là một tín hiệu xác nhận bắt đầu xu hướng downtrend.
Giai đoạn phân phối của cổ phiếu DJI
phân phối cp DJI
Biểu đồ chỉ số $INDU là một ví dụ của giai đoạn phân phối.
( Nguồn Sưu Tầm )
