Phương pháp Canslim là một phương pháp giao dịch trên thị trường chứng khoán nhằm tìm ra các cổ phiếu có khả năng tăng trưởng cao do William J.O’ Neil tao ra.
Phương pháp Canslim sử dụng bảy tiêu chí để lọc cổ phiếu, và mỗi tiêu chí được thể hiện trong tiêu đề của nó bằng (C-A-N-S-L-I-M). Đây là phương pháp đã mang lại lợi nhuận hàng trăm phần trăm cho William J.O’ Neil.
Sau đây chúng ta sẽ đi sâu vào việc lọc cổ phiếu theo phương pháp Canslim này nhé.
Lọc cổ phiếu theo phương pháp Canslim
Phương pháp đầu tư Canslim gồm 7 đặc điểm làm nên sự thành công của các cổ phiếu dẫn đầu chất lượng cao do William J.O’ Neil đề ra bao gồm:
đầu tư theo canslim
1. C - Current Quaterly Earnings Per Share-Tăng trưởng thu nhập hàng quý .
Theo phương pháp đầu tư Canslim mình đánh giá để một công ty tốt cần có:
- Tăng trưởng doanh thu quý tối thiểu 25% trong 3 qúy liên tiếp.
Khi mua một cổ phiếu ta cần phải đảm bảo rằng công ty đang phát triển đều đặn, và để công ty phát triển một cách bền vững thì doanh thu của công ty tăng trưởng một cách bền vững cho ta thấy được sức khỏe của công ty.
2. A- Annual Earnings Increases (sự gia tăng lãi ròng hàng năm).
Đối với phương pháp Canslim sự gia tăng lãi ròng hàng năm cần thỏa mãn các yêu cầu sau:
- Doanh nghiệp luôn có lãi và liên tục trong 3 năm liên tiếp.
- Lãi ròng trên mỗi cổ phần (EPS) tăng trung bình mỗi năm 20–25% trở lên. Tiêu chí này giúp loại bỏ 80% các doanh nghiệp tồi.
- Lợi nhuận sau thuế 4 quý gần nhất hoặc năm gần nhất đạt mức cao nhất trong 3 năm.
- Lợi nhuận trên vốn chủ ROE 4 quý hoặc năm gần nhất đạt tối thiểu 17%.
- Biên lợi nhuận trước thuế đạt tối thiểu 17% nhưng phải xét đến đặc thù ngành, chẳng hạn ngành bán lẻ biên lợi nhuận rất thấp. Với tiêu chí này tôi thay đổi lại một chút: không nên đặt mức tối thiểu, nên so sánh với trung bình ngành và chỉ chọn các doanh nghiệp có biên lợi nhuận tốt hơn trung bình ngành.
- Đối với các doanh nghiệp chỉ mới IPO trong vòng 1 năm thì quan điểm của tôi cho rằng nên đặt ra tiêu chuẩn: EPS mỗi quý trong 3 quý phải tăng liên tục trên 25% so với cùng kỳ.
3. N- New Products, New Management, New Highs (sản phẩm mới, quản lý mới, mức giá trần mới).
Lọc cổ phiếu bằng phương pháp Canslim trong đầu tư chứng khoán cũng cần để ý đến những gì đằng sau sự tăng trưởng của doanh nghiệp…
- Tìm lí do phía sau sự tăng trưởng của doanh nghiệp: sản phẩm mới, ban quản lí mới làm thay đổi bộ mặt của doanh nghiệp, hoạt động độc quyền một dịch vụ.
- Đó cũng có thể là một chính sách tác động ngành, sự ưu đãi của nhà nước, mở rộng thị trường hoạt động….
- Quan trọng hơn là cổ phiếu đạt mức giá đỉnh mới 52 tuần.
- Đây là yếu tố để giải thích cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp, tìm hiểu yếu tố này để đảm bảo rằng doanh nghiệp tăng trưởng một cách bền vững mà không phải do thủ thuật kế toán nhằm làm đẹp lợi nhuận.
4. S- Supply and Demand (nguồn cung và cầu) trong phương pháp Canslim.
Nguồn cung của cổ phần cũng là một yếu tố quan trọng khi đầu tư theo phương pháp Canslim. Đây là yếu tố xét đến vấn đề cung — cầu cổ phiếu trên thị trường tự do.
- Theo cuốn sách “Làm giàu qua chứng khoán” của William O’Neil quan tâm đến các doanh nghiệp có quy mô nhỏ, lượng cổ phần lưu hành thấp vì theo O’Neil chỉ cần một nhu cầu nhỏ đã giúp thị giá cổ phiếu tăng mạnh nhưng đi kèm đó là rủi ro giảm giá nhanh hơn các cổ phần có lượng giao dịch cao.
- Nhưng sau đó O’Neil vẫn cho rằng các cổ phiếu quy mô vừa và lớn vẫn là lựa chọn hàng đầu nếu đáp ứng đủ các chỉ tiêu khác của Canslim nên ông đã không còn phân biệt quy mô nữa.
- Trong mỗi chu kỳ thị trường sẽ chuyển hướng tập trung từ các cổ phiếu vốn hóa cao sang vốn hóa thấp và ngược lại, nhà đầu tư cần phải theo sát thị trường để có hành động sáng suốt.
- Nếu các yếu tố khác ngang nhau thì nên chọn cổ phiếu có ban lãnh đạo đang thu gom trên thị trường tự do. Đây là một tín hiệu tích cực để chọn cổ phiếu theo phương pháp Canslim.
- Tại điểm đột phá lên mức giá cao mới thì lượng giao dịch tại đó phải tăng tối thiểu 50% so với trung bình 20 ngày.
5. L- Leader and Laggard (cổ phiếu đầu bảng và cổ phiếu tụt hậu).
Đây là yếu tố giúp William O’Neil chọn được những cổ phiếu dẫn dắt thị trường. Theo phương pháp đầu tư Canslim thì 3 yếu tố mà tO’Neil quan tâm nhất khi đầu tư theo canslim là:
- Tăng trưởng EPS, Chỉ số RS và thị trường, chỉ số RS của cổ phiếu tối thiểu phải đạt 80.
William O’Neil sử dụng chỉ số sức mạnh giá tương đối (RS) để phân biệt cổ phiếu dẫn đầu với cổ phiếu đội sổ.
- Cần phân biệt chỉ báo RSI và RS, đây là 2 chỉ báo hoàn toàn khác biệt nhau. Hiện nay có một số nhà đầu tư áp dụng RSI thay cho RS để tìm cổ phần dẫn đầu là không đúng vấn đề về chữ Leader mà O’Neil đề cập.
- Các cổ phiếu dẫn đầu không phải là các cổ phiếu có quy mô lớn, thu nhập cao, thương hiệu nổi tiếng (Blue chips) mà là các cổ phiếu có tăng trưởng EPS cao, ROE và biên lợi nhận tốt nhất ngành, và chỉ số RS cao hơn 80.
6. I- Institutional Sponsorship (sự ủng hộ của các định chế tài chính và đầu tư).
Theo phương pháp Canslim đây là yếu tố giúp cổ phiếu có thể được đà tăng trưởng bền vững hay không.
Các định chế đầu tư là ngân hàng, quỹ hưu trí, quỹ tương hỗ, các tập đoàn bảo hiểm, khối tự doanh… biến động giá phần lớn đều đến từ việc mua -bán của họ.
- Nên ưu tiên chọn cổ phiếu được các tổ chức lớn mua vào gần đây.
- Đây là yếu tố tôi ít xem trọng lắm tại thị trường chứng khoán việt nam vì thiếu nhiều thông tin về việc mua bán của các tổ chức lớn.
- Trường hợp số cổ phần niêm yết thấp và phần lớn lại nằm trong tay lãnh đạo của doanh nghiệp nên các tổ chức khó lòng mua bán trên thị trường tự do.
- Nhưng cũng cần lưu ý khi nội bộ và các tổ chức liên tục bán ra. Đó thường là một tín hiệu xấu.
7. M- Market Direction (định hướng thị trường) trong phương pháp Canslim.
Đây là yếu tố quan trọng nhất trong phương pháp Canslim. Cho dù mọi người chọn đúng 6 yếu tố kia mà chọn sai thời điểm thị trường thì 3 trong 4 cổ phiếu được chọn sẽ giảm giá mạnh.
Nhận biết thời điểm chạm đáy:
- Thông thường các đợt sụt giảm của thị trường chỉ điều chỉnh trong khoảng 8–12% và trải qua 2–3 đợt trì kéo giá.
- Cuối mỗi đáy thị trường sẽ xảy ra tình trạng rũ bỏ và sau đó thị trường bắt đầu hồi phục. Đừng tham gia vào thị trường trong 1–2 phiên đầu tiên hồi phục.
Hãy đợi “ngày lấy đà” từ phiên thứ 4 để xác nhận xu hướng đảo chiều. Thời gian diễn ra “ngày lấy đà” cũng quyết định độ mạnh yếu của thị trường.
“Ngày lấy đà” xuất hiện từ ngày thứ 4 đến ngày thứ 7 cho thấy TT sẽ tăng trưởng mạnh thời gian tới, xuất hiện sau ngày thứ 10 vẫn chấp nhận được nhưng hơi yếu, xuất hiện tại ngày thứ 3 sẽ khó bền vững và đòi hỏi 2 ngày đầu điểm số và khối lượng phải tăng rất cao.
- “Ngày lấy đà” là ngày chỉ số chung tăng trên 1% và khối lượng cao hơn hôm trước. Ngày lấy đà phải cho ta cảm giác bùng nổ thật sự.
- Tôi thường kết hợp vnindex và vn30 với nhau để có cái nhìn thị trường tốt hơn.
- Các cổ phiếu dẫn đầu bắt đầu break mô hình và tăng lên giá trần mới là dầu hiệu thứ 2 xác nhận thị trường đảo chiều đi lên.
Nhận biết dấu hiệu chạm đỉnh theo phương pháp CANSLIM:
- Sau khi thị trường tăng trưởng một thời gian thì sẽ diễn ra tình trạng “phân phối”.
- Thị trường chỉ trải qua 1–2 ngày phân phối vẫn chưa nghiêm trọng lắm.
- Sau khi trải qua 4–5 ngày phân phối thì thị trường cần phải đưa vào diện báo động đỏ và nhanh chóng thanh toán bớt các khoản margin.
- Ngày phân phối là ngày thị trường giảm điểm và khối lượng cao hơn hôm trước. Ngày phân phối cũng có thể là ngày thị trường đảo chiều trong cùng 1 ngày, giả sử suốt thời gian giao dịch thị trường tăng 10 điểm nhưng khi đóng cửa thì chỉ tăng nhẹ (1d) hoặc giảm nhẹ (-2d) kèm khối lượng cao…
- Các cổ phần dẫn dắt bắt đầu chạy nước rút cuối cùng lên đỉnh là dấu hiệu thứ 2 xác nhận xu hướng đi xuống.
- Một dấu hiệu tại đỉnh khác là khi các cổ phiếu rác (hàng lởm, hàng móc cống..) bắt đầu tăng mạnh và là tâm điểm của thị trường.
Những nguyên tắc chủ đạo của phương pháp Canslim trong đầu tư chứng khoán.
phương pháp Canslim
Để đầu tư theo phương pháp Canslim các bạn cần lưu ý những điều sau:
- Đừng mua cổ phiếu giá rẻ, hãy tránh những hàng hoá “phế thải”.
- Hãy mua những cổ phiếu có (EPS) tăng đều trong 3 năm gần nhất, mỗi năm ít nhất là 25%, và lợi tức trong năm tới tiếp tục cao hơn ít nhất 25%. Đa số cổ phiếu tăng tiến cũng phải có tỉ lệ vòng vay vốn hàng năm cao hơn ít nhất là 20% so với EPS.
- Đảm bảo cổ tức tăng mạnh trong 2 hoặc 3 quý gần nhất. Hãy tìm kiếm những tỉ lệ tăng trưởng ít nhất là 25%-30% (Càng cao càng tốt).
- Tìm những công ty có tỉ lệ tăng trưởng doanh số cao dần trong 3 quý gần nhất hoặc danh số quý gần nhất tăng ít nhất 25%.
- Mua cổ phiếu có lợi suất trên vốn cổ phần (ROE) từ 17% trở lên (tại Fireant và các thông số khác). Những công ty tốt nhất sẽ có lợi suất từ 25% – 50%.
- Đảm bảo lợi nhuận sau thuế của quý gần nhất tăng lên và gần đạt mức số dư sau thuế cao nhất trong lich sử của cổ phiếu đó.
- Đa số cổ phiếu phải nằm trong 5 hoặc 6 phân khúc công nghiệp dẫn đầu.
- Đừng mua cổ phiếu dựa trên cổ tức hoặc tỉ số P/E. Hãy mua vì nó là công ty số 1 trong lĩnh vực của nó về mặt tăng trưởng lợi tức và doanh số, ROE, số dư lợi tức, và tính ưu việt của sản phẩm.
- Quy mô vốn không thành vấn đề, nhưng đa số cổ phiếu của bạn phải được giao dịch với khối lượng bình quân hàng ngày từ vài trăm nghìn cổ phần trở lên.
- Học cách đọc biểu đồ và nhận ra những nền tảng thích hợp và điểm mua đúng. Sử dụng cả biểu đồ ngày lẫn biểu đồ tuần để nâng cao khả năng lựa chọn cổ phiếu và xác định thời gian của bạn. Mua cổ phiếu khi chúng vừa đột phá khỏi nền tảng vững chắc với khối lượng giao dịch tăng ít nhất 50% so với mức bình quân hàng ngày.
- Hãy mua cân đối tăng, chứ đừng cân đối giảm, và cắt bỏ mọi cổ phiếu thua lỗ khi nó xuống thấp hơn giá mua 7 hoặc 8%, tuyệt đối không có ngoại lệ.
- Hãy lập cho mình những quy tắc khi nào cần bán ra để xác định lúc bán.
- Đảm bảo cổ phiếu của bạn được ít nhất một hoặc hai quỹ tốt nhất mua vào trong quý vừa rồi.
- Công ty phải có một sản phẩm hoặc một dịch vụ tuyệt vời bán rất chạy. Nó cũng phải có một thị phần rộng rãi để bán sản phẩm và có cơ hội tiếp tục nâng cao doanh số trong tương lai.
- Thị trường chung phải nằm trong xu hướng tăng.
- Tránh đa dạng hoá và mức hoặc phân phối vốn bất hợp lí.
- Ban lãnh đạo công ty phải sở hữu cổ phiếu của công ty đó.
- Tìm kiếm những công ty mới mẽ, mới nổi lên gần đây thay vì đầu tư vào các công ty lớn, nặng nề, trì trệ.
- Hãy quên đi niềm kiêu hãnh và cái tôi của bạn; thị trường chứng khoán không biết và không cần biết bạn đang nghĩ gì. Cái tôi của bạn sẽ khiến bạn trả giá rất đắt. Đừng chống lại thị trường, và đừng chứng minh rằng bạn đúng – thị trường sai.
- Hãy tìm hiểu thật nhiều về các công ty mà bạn đang sở hữu hoặc dự định mua và rút ra câu chuyện của chúng.
- Tìm hiểu những công ty đang mua thêm cổ phiếu quỹ. Tìm hiểu kỹ ban lãnh đạo của công ty đó.
- Đừng bao giờ mua cổ phiếu tại đáy hoặc trên thị trường giảm giá và đừng bao giờ mua ”cân đối giảm”.
Trên đây là những gì để bạn có thể đầu tư theo phương pháp Canslim, chúc các bạn thành công.
