1. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu AAPL năm 2014
Cổ phiếu AAPL kết thúc đợt tăng giá trước đó tại điểm đảo chiều quá bán BCLX sau đó giá hồi phục trở lại AR. Chúng ta có đường kháng cự và hỗ trợ tại hai điểm này.
Mỗi đỉnh sau đó thấp hơn đỉnh trước. Tín hiệu này cho chúng ta khả năng cao sẽ xuất hiện phiên Spring. Ở đây điểm Spring#2 xuất hiện. Hãy để ý đến khối lượng tăng đột biến ở Spring. Sau đó giá test lại Spring vào ngày hôm sau. Khối lượng giao dịch cao cho thấy ở mức giá dưới đường hỗ trợ vẫn có một lượng cung lớn.
Smart money đang mua thêm cổ phiếu nhưng họ không biết liệu còn bao nhiêu nguồn cung ở mức giá thấp này. Đây là lý do vì sao ngày hôm sau giá được test lại mức giá hôm trước để test cung. Tuy nhiên phiên test này giá lại không giảm và khối lượng thấp hơn phiên Spring, tức là nguồn cung đã cạn kiệt.
Sau đó giá tăng kèm khối lượng lớn ở những phiên sau và Break khỏi đường kháng cự và tiếp tục xu hướng uptrend trước đó. Hãy để ý khoảng GAP xuất hiện khi giá tăng Break khỏi đường kháng cự. Đây là tín hiệu xác nhận rằng nguồn cung đã cạn kiệt và giá sẽ dễ dàng tăng trong thời gian tới.
Ở đây ta thấy nỗ lực tăng giá (khối lượng) rất ít nhưng kết quả (sự tăng giá) lại rất lớn tức là cung đã hết. Điểm mua ở đây là ở phiên test của Spring#2 và điểm cắt lỗ là dưới đáy Spring. Hoặc bạn có thể mua ở cá điểm khi giá tăng mạnh kèm khối lượng lớn trong điểm mua này mức cắt lỗ bằng giá đặt mua.
2. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu SCHW
sự tích lũy lại của cổ phiếu SCHW
Đây là biểu đồ của SCHW. Trên biểu đồ chúng ta thấy xuất hiện UT khi giá test lại đường kháng cự, sau đó giá quay đầu giảm về đường hỗ trợ. Đỉnh tiếp theo thấp hơn một chút so với UT sau đó giá bất ngờ quay đầu giảm mạnh về lại đường hỗ trợ. Ở những trường hợp đã nghiên cứu chúng ta thấy giá sẽ thường có xu hướng tạo ra các LPS có đáy sau sao hơn đáy trước khi giá ở gần đường kháng cự. Tuy nhiên ở đây điều này không xảy ra. Giá ở đây có xu hướng vận động quanh nửa dưới của phạm vi giao dịch gần đường hỗ trợ.
Điều này khiến cho các nhà dầu tư chán nản. Hành động Spring#3 giá điều chỉnh thấp hơn đường hỗ trợ với khối lượng giao dịch thấp. Khi khối lượng ở phiên Spring thấp chúng ta có thể mở điểm mua ngay lập tức mà không cần chờ đến phiên test lại Spring.
Như trên ta thấy cổ phiếu SCHW không xuất hiện phiên test lại Spring mà tăng ngay lên đường kháng cự và break khỏi nền tích lũy, Điểm cắt lỗ ở đây là mức giá dưới của Spring. Cũng giống như AAPL ở dây xuất hiện một GAP khi giá Break khỏi dường kháng cự. GAP ở đây cho chúng ta thấy rằng cung đã cạn và smart money gặp khó khăn trong việc mua thêm cổ phiếu.
Sau SOS xuất hiện các phiên BUEC ở đường kháng cự. Đây chính là điểm mua gia tăng. Lưu ý điểm cắt lỗ là dưới đường kháng cự.
II. Cách giao dịch trong vùng tích lũy lại.
Khi một cổ phiếu bắt đầu xu hướng uptrend mạnh, xu hướng này có thể tồn tại trong một thời gian dài, một số trường hợp kéo dài vài năm. Nhưng cuối cùng, ngay cả đối với một xu hướng uptrend tốt nhất cũng cần dừng lại. Đấy là lúc cổ phiếu dừng tăng và vận động trong một vùng sideway trước khi bắt đầu một xu hướng mới uptrend hoặc downtrend.
Với trường hợp tích lũy lại. Sau một thời gian tăng giá, nhiều cổ phiếu đã được sở hữu bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và đám đông hoặc những người giao dịch ngắn hạn. Họ nhanh chóng bán ra mỗi khi cảm thấy đã có lời hoặc thị trường rung lắc. Điều này dẫn đến cổ phiếu bị yếu đi, và cần phải có giai đoạn tích lũy lại để rũ bỏ những nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc nhà đầu tư ngắn hạn. Đây là giai đoạn Smart money tiếp tục tích lũy lại.
Vậy bản chất của việc tích lũy này là gì?
Tại sao lại cần có giai đoạn tích lũy lại trong một xu hướng uptrend dài. Một số nhà đầu tư bắt đầu xuất hiện tâm lý thiếu kiên nhẫn ở giai đoạn tích lũy lại và họ chuyển sang những cổ phiếu khác. Ngoài ra một số nhà đầu tư dài hạn cũng chán nản và bán ra cổ phiếu của họ. Thường thì ở giai đoạn tích lũy lại này các Chuyên gia tài chính đều nhận định rằng giai đoạn uptrend đã kết thúc và sắp chuyển sang giai đoạn downtrend.
Ở phần này chúng ta sẽ nghiên cứu 2 ví dụ về giai đoạn tích lũy lại và cách chúng ta giao dịch ở giai đoạn này. Trong tương lai cũng ra sẽ nghiên cứu các trường hợp tích lũy lại khác.
1. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu DLTR
sự tích lũy lại của cổ phiếu DLTR
Một đặc điểm chung khi một giai đoạn tăng giá dừng lại khi xuất hiện một phiên quá mua (SCLX). Trong ví dụ này chúng ta thấy sau điểm quá mua BCLX, cổ phiếu DLTR điều chỉnh giảm 17.6% trong 04 tháng và kết thúc đợt điều chỉnh bằng phiên quá bán SCLX.
Thông thường mức giảm mạnh nhất ở đầu giai đoạn tích lũy lại với biên độ giá lớn và khối lượng lớn. Sự suy giảm ở mức độ lớn như vậy có nghĩa rằng Smart money sẽ cần phải tích lũy lại cổ phiếu trong một khoảng thời gian và tích lũy thêm cổ phiếu.
Một giai đoạn tích lũy lại điển hình thường thì giá sẽ giảm mạnh tạo đáy rồi bật tăng trở lại rất mạnh ở gần mức hỗ trợ. Ở giai đoạn này bạn hãy để ý đến những tín hiệu LPS (điểm hỗ trợ sau cùng) tạo đáy sau cao hơn đáy trước. Đây chính là các điểm mở vị thế mua hoặc mua thêm. Sau phiên test lại ST và LPS giá tăng khỏi đường kháng cự và test trở lại đường kháng cự (BUEC).
Điểm mua tiếp theo là ở những điểm này. Lưu ý đặt trước mức giá cắt lỗ. Ở giai đoạn này chúng ta có thể xác nhận rằng đây chỉ là giai đoạn tích lũy lại chứ không phải giai đoạn phân phối.
2. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu BA
sự tích lũy lại của cổ phiếu BA
Đây là ví dụ về giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu BA. Giai đoạn tích lũy lại của BA kéo dài 3 năm. Cổ phiếu BA kết thúc giai đoạn tăng trước đó ở điểm quá mua BCLX và sau đó giá quay đầu giảm đột ngột đến vùng quá bán SCLX.
BCLX và SCLX tạo ra đường kháng cự và hỗ trợ để xác định vùng giá vận động trong giai đoan này. Ở giữa giai đoạn tích lũy lại giá BA tạo đáy ở đường hỗ trợ và tại đây khối lượng giao dịch tăng cao, Đây là tín hiệu chứng tỏ Spring#2 xuất hiện. Sau đó xuất hiện nhiều phiên test lại phiên Spring.
Tại những phiên test của Spring là điểm mua thăm gò đầu tiên với kỳ vọng giá sẽ tăng lên đường kháng cự sau đó tiếp tục xu hướng tăng. Tại thời điểm này giai đoạn tích lũy đã kéo dài hơn 1 năm.
Thay vì giá Break khỏi đường kháng cự rồi tiếp tục xu hướng uptrend trước đó thì giá lại tiếp tục giao dịch quanh đường kháng cự trong hơn 1 năm. Sau phiên Spring chúng ta thấy các đáy sau cao hơn đát trước, đây là tín hiệu để chúng ta khẳng định rằng smart money đang tiến hành hấp thụ thêm cổ phiếu tại đường kháng cự. Hãy để ý những điểm mua và điểm dừng lỗ ở biều đồ này.
III. Phân tích chi tiết quá trình tích lũy lại
Tiếp theo chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu các đặc điểm về sự hình thành của giai đoạn tích lũy lại. Đây là một trong những thiết lập rất hữu ích và mạnh mẽ nhất mà phương pháp Wyckoff có thể làm để nhận biết một giai đoạn tích lũy lại.
Hãy tập trung vào các biểu đồ trong phần này để làm quen với các dạng tích lũy khác nhau. Phương pháp Wyckoff nhấn mạnh các nguyên tắc ẩn chứa đằng sau hành động giá. Bởi vì chúng ta sẽ tập trung vào các nguyên tắc, chúng ta có thể phát hiện ra dấu chân của smart money và động cơ đằng sau hành động của họ.
Bạn có thể thấy rất nhiều cấ trúc giá khác nhau nhưng bạn vẫn có thể phát hiện ra hành động của smart money và ý nghĩa của chúng. Tích lũy, tích lũy lại, phân phối, và phân phối tất cả đều có các thuộc tính tiết lộ động cơ và mục tiêu của smart money. Chúng ta cần rèn luyện để thông thạo sự biến động của giá để chúng ta có thể biết khi nào, ở đâu và làm thế nào để tham gia giao dịch cùng với smart money.
1. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu AMZN
sự tích lũy lại của cổ phiếu AMZN
Biểu đồ trên của AMZN, tại điểm quá mua BCLX chúng ta thấy tín hiệu kiệt sức. Điều này được xác nhận bởi sự suy giảm kéo dài về điểm điều chỉnh AR. Tại thời điểm này có hai kịch bản có thể xảy ra: Quá trình phân phối hoặc giai đoạn tích lũy lại bắt đầu.
Trong cả hai trường hợp đều sẽ mất vài tháng đến một năm hoặc lâu hơn để cho một xu hướng mới. Điểm quá mua BCLX và điểm điều chỉnh AR trở thành mức kháng cự và hỗ trợ tạo ra một vùng giao dịch sideway. Cổ phiếu AMZN mất 15 tháng để kết thúc giai đoạn tích lũy lại.
Lưu ý cách mà cổ phiếu này vận động ở phần dưới của vùng tích lũy. Các nhà đầu tư cảm thấy chán nản mỗi khi giá giảm về đường hỗ trợ bật tăng trở lại nhưng không thể vượt qua đường kháng cự rồi lại điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. (Smart money họ rất hiểu điều này và hiểu xu hướng tâm lý của đám đông nhà đầu tư nhỏ lẻ).
Giá bắt đầu có sự biến động tích cực khi xuất hiện phiên Spring và phiên test cung thành công, giá đã tăng rất mạnh vượt qua mức kháng cự gần nhất (màu đỏ). Điểm BUEC ở quanh mức giá 375$ cũng cho thấy một sự thay đổi tích cực như biên độ giá siết chặt lại và khối lượng ít dần trước khi giá break khỏi nền tích lũy. BUEC thứ hai xuất hiện ở trên đường kháng cự và giá không bị điều chỉnh trở lại đường kháng cự trước đó. Đây là một sự vận động của uptrend.
Hiện tượng khối lượng tăng khi giá điều chỉnh về lại đường hỗ trợ là tín hiệu về sự hấp thụ của smart money. Nhưng nó cũng chỉ ra rằng vẫn còn nhiều nguồn cung bên ngoài và giá có thể sẽ được điểu chỉnh trở lại đường hỗ trợ cho đến khi nào smart money thấy rằng nguồn cung đã cạn kiệt (Thể hiện qua việc giá giảm kèm theo khối lượng giảm tại vùng hỗ trợ).
2. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu AAPL năm 2010
sự tích lũy lại của cổ phiếu AAPL 2010
Trong ví dụ của cổ phiếu AAPL, giai đoạn tích lũy lại xuất hiện sớm sau một đoạn tăng mạnh và chỉ kéo dài trong vài tháng.
Trong một xu hướng uptrend tích cực, mức thấp đầu tiên của giai đoạn tích lũy lại thường là thấp nhất như trường hợp 2 phần tích lũy lại của AAPL. Các nhà đầu tư thường sẽ mặc nhầm lẫn đây là vùng phân phối ở đỉnh.
Lưu ý ở lần tích lũy lại thứ 2 xuất hiện mẫu hình vai đàu vai. Khối lượng thường sẽ giảm ở nửa cuối của giai đoạn tích lũy lại, trong khi khối lượng ở mức cao ở trong giai đoạn phân phối. Khi tiếp tục xu hướng tăng ở điểm JAC, khối lượng tăng lên ở những phiên tăng, sau đó giá điều chỉnh trở lại ở phiên LPS và BUEC.
3. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu PII
sự tích lũy lại của cổ phiếu PII
Trong ví dụ của cổ phiếu PII, một điểm quá mua BCLX xuất hiện theo sau là điểm điều chỉnh AR. Khối lượng giảm trong quá trình AR là dấu hiệu sớm cho thấy đây là giai đoạn tích lũy lại. Trong ví dụ này, AR là mức thấp nhất trong vùng tích lũy lại.
Phần lớn thời gian sau đó giá vận động ở nửa dưới của vùng tích lũy nhưng không thể điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. Đây là thời gian smart money sử dụng để mua càng nhiều cổ phiếu càng tốt. Mức tăng sau điểm hỗ trợ cuối LPS kèm theo một sự tạm dừng ngắn (JAC).
4. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu MU
sự tích lũy lại của cổ phiếu MU
Biểu đồ trên của cổ phiếu Micron Technology, chúng ta thấy tại các vùng hỗ trợ khối lượng tăng cao, chúng ta thấy giá bị điều chỉnh về lại đường hỗ trợ.
Khối lượng tăng ở đường hỗ trợ sau đó giá hồi phục là bằng chứng cho thấy Smart money đang hấp thụ cổ phiếu tại vùng này. Ở các đợt điều chỉnh về đường hỗ trợ tiếp theo ta thấy khối lượng giảm dần, điều này chứng tỏ nguồn cung đang cạn dần do sự hấp thụ của smart money.
Đây là tín hiệu cho thấy quá trình tích lũy lại gần như hoàn tất. Ngoài ra chúng tôi cũng cố gắng vẽ các đường kháng cự ngắn hạn trong vùng tích lũy (đường màu hồng). Khi giá break khỏi những đường kháng cự nhỏ này, đây là tín hiệu quan trọng thể hiện xu hướng uptrend sẽ tiếp tục.
5. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu BOFI
sự tích lũy lại của cổ phiếu BOFI
BOFI có một đợt tăng giá đáng kể kèm theo đó xuất hiện điểm quá mua BCLX. Đây thực sự là một phiên tạo đỉnh, tuy nhiên chúng tôi vẫn cho rằng đây là một giai đoạn tích lũy lại vì nó có nhiều dấu hiệu của một giai đoạn tích lũy lại.
Phải mất gần 1 năm để hoàn thành giai đoạn tích lũy lại, tức là khoảng 2 năm từ trước khi xuất hiện điểm BCLX. Mức thấp nhất cuối cùng là phiên Spring#2 xuất hiện với mức giảm rất sâu qua đường hỗ trợ.
Phiên Spring tạo ra một đợt tăng giá mạnh lên gần đường kháng cự của giai đoạn tích lũy này và Break lên khỏi đường kháng cự, đây là tín hiệu SOS. Sau khi giá vượt qua đường kháng cự, giá đã điều chỉnh lại đường kháng cự trước đó sau đó tăng trở lại. Đây là điểm BUEC (LPS). Đường kháng cự bây giờ trở thành đường hỗ trợ mới.
6. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu WDC
sự tích lũy lại của cổ phiếu WDC
WDC mất 3 năm để tích lũy lại. Ngảy cả trên quy mô lớn như vậy nhưng nó vẫn có các đặc điểm của một quá trình tích lũy lại.
Phiên test Spring #2 chính là điểm mua đầu tiên. Sau đó xuất hiện JAC và hai LPS, tiếp theo là BUEC. Đây là những điểm tốt nhất để mua gia tăng cổ phiếu. Hãy quan sát kỹ những điểm được khoanh tròn màu xanh, nó là các đoạn tích lũy lại ngắn hạn.
sự tích lũy lại của cổ phiếu WDC 2
Đây là biểu đồ theo khung thời gian tháng của WDC. Chúng ta thấy ở biểu đồ trên chúng ta không thấy được đỉnh giá ở năm 1997. Tại vùng giá đó của 5 năm trước tạo ra một mức kháng cự mạnh vì vậy sự tích lũy lại là cần thiết. Hãy để ý những điểm khoanh tròn màu đỏ, bạn nên phóng to ra để nghiên cứu các đặc điểm ở đó.
7. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu EXPE
sự tích lũy lại của cổ phiếu EXPE
Cổ phiếu AZO xuất hiện các giai đoạn tích lũy lại trong một xu hướng uptrend. Khối lượng tăng ở những điểm test là tín hiệu tốt thể hiện giai đoạn tích lũy đã kết thúc. Cả hai lần tích lũy lại đều xuất hiện tín hiệu Spring#3 với khối lượng thấp chứng tỏ lượng cung cạn kiệt và quá trình tích lũy lại hoàn tất, đây là thời điểm tốt để bạn mua cổ phiếu.
8. Giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu DIS
sự tích lũy lại của cổ phiếu DIS
Trong ví dụ này chúng ta thấy sự hiệu quả khi sử dụng đường xu hướng. Trên biểu đồ theo khung thời gian tuần, được xu hướng được vẽ tại hai mức thấp liền kề (Mũi tên màu đỏ).
Đường thẳng song song được vẽ phía trên là đường kháng cự (quá mua). Lưu ý hiện tượng mua quá mức xuất hiện sau đó giá điều chỉnh mạnh trở lại đường kênh xu hướng, đây có thể là tín hiệu tích lũy lại hoặc bắt đầu phân phối. Trong cả hai trường hợp đều xuất hiện tín hiệp xu hướng tăng đã dừng lại.
sự tích lũy lại của cổ phiếu DIS 2
Kỹ thuật đảo ngược để xác định đường kháng cự (quá mua) trên biểu đồ tháng cho cùng kết quả, đây là phương pháp sử dụng cho dài hạn. Với việc sử dụng kỹ thuật đảo ngược để xác định đường xu hướng, đường quá mua được vẽ đầu tiên bằng cách nối các đỉnh liền kề (khoanh đỏ). Vào thời điểm năm thứ 6 của xu hướng uptrend giá đã vượt qua đường quá mua và trở thành vùng quá mua.
( Nguồn Sưu Tầm )
